亚洲永续投资的资产成长于近两年陷入停滞,但随着净零排放期限逼近,加上各界态度逐渐转变,永续投资的吸引力仍将与日俱增。
越来越多亚洲年轻人在社群媒体上讨论如何实践更永续的生活方式。以中国为例,许多年轻人爱用的豆瓣社群媒体平台上,有个名为“无痕生活”的讨论小组,已吸引超过4万名会员交流各种减少碳足迹的技巧,例如将旧牛仔裤改造成别致的牛仔布袋,利用蚯蚓将厨余做成堆肥,或者购买手摇饮自备环保杯和吸管。
具有环保意识的年轻人,不仅希望在日常生活中实践永续,也期望在投资方面纳入永续考量。根据富达国际2024年进行的亚太区投资人调查,亚太区30岁以下年轻人有将近七成(68%)认为身为投资人应采取负责或永续行动,仅微幅低于比率最高的千禧世代(30岁至44岁) ,且两个年龄层族群都深信投资能够为世界带来正面影响。
亚洲经济发展快 增加区域碳足迹
亚洲强劲的经济成长增加了整个区域的碳足迹,使该区成为全球最多碳排放的来源。若投资于积极推动能源转型的亚洲在地公司,将对全球应对气候变迁做出重大贡献。
令人鼓舞的是,法规环境越来越有利于永续投资,使得这些企业更有机会取得资本,并确保它们明智地运用这些资金。同时,越来越多环境、社会和治理(ESG)强制披露框架开始取代自愿披露机制。
例如,中国大陆已公布规范,要求约400家上市公司从2026年起发布永续报告书;新加坡和香港上市公司则必须自2025年起强制披露气候相关资讯。提高透明度有助投资人更清楚了解企业对在地社区带来的影响。
第一波ESG革命带动亚太区ESG基金资产在2014年至2021年间成长近七倍,从210亿美元(278亿新元)增加至1450亿美元。尽管这个数字在投资人整体资本中只占极小的比率,但扩张速度较非ESG相关基金快许多;非ESG基金资产在同期仅增加两倍。然而,聚焦ESG的基金总规模在其后两年下跌22%,因相关投资组合表现疲弱,且各界对地缘政治和漂绿有所疑虑。
亚洲ESG投资具长线潜力
虽然永续投资下滑,但许多因素使我们深信亚洲ESG投资的长线发展潜力。亚洲拥有领先全球的电动车、太阳能板和绿色科技关键零件制造商,许多区内高排放公司也正逐步采用清洁能源取代燃煤发电厂。随着能源转型投资增加,加上环保意识推动消费者改变行为,这些公司的成长有望倍增。
同时,亚洲公司治理正发生实质变化。更具效能的董事会结构及更多元的高阶领导团队,可望强化对于广泛利害关系人的监督与保护,包括少数族群权益。我们期待亚洲公司将更能妥善管理ESG风险,包括优先考虑长期目标而非短期目标,如此将能借由强韧的成长,为投资人创造价值,并于中长期改善ESG投资的风险报酬。
亚洲永续投资还有很长的路要走。相较整个地区的基金,永续资产总规模仍然较小。亚洲监理机关在提高资讯揭露标准和消弭漂绿行为上,也仍有许多改善空间。这是一个持续演进的过程,但相信亚洲已准备好迎向挑战。
(作者是富达国际基金经理达南杰·帕德尼斯)